AI 資料中心搶資源推高手機成本，高通趁蘋果走單轉攻另一盤生意

高通份業績，手機嗰邊明顯受壓

高通截至 2026 年 6 月底嗰季收入錄得 99.47 億美元，按年跌 4%；當中手機晶片收入得返 50.86 億美元，按年跌足 20%。公司畀下一季嘅經調整每股盈利預測亦低過市場原先估算。高通自己講得好直接：晶圓製造、測試、先進封裝、RAM 同其他物料成本都喺升，產品價格會逐步反映呢批開支。換句話講，手機市場同時撞正需求增長慢、零件貴同大客走單，壓力唔止來自單一環節。

圖片：Apple

AI 搶資源，唔等於 server 拆走手機粒 RAM

所謂 AI 資料中心搶資源，實際情況冇「server 搶晒手機 RAM」咁簡單。AI server 大量用 HBM、DDR5 同企業級儲存，手機主要用 LPDDR 同 NAND，產品規格有分別。不過幾類產品會共用部分晶圓產能、封裝設備、原材料同廠商投資預算；當資料中心訂單利潤高、數量又急升，供應商自然會優先擴充嗰邊。Micron 最新業績亦見到雲端同資料中心記憶體收入急升，呢種資源傾斜會間接推高手機零件成本。

對買手機嘅人，短期影響未必淨係標價上升。品牌亦可能收窄 RAM 或儲存容量選擇、減少低毛利型號產量，甚至先確保旗艦機有貨。但香港售價、型號配置同到貨時間暫時全部未有品牌或零售商確認，而家只能話風險升咗，未可以寫成加價已成定局。

蘋果走單，本身係一條行咗多年嘅路

TechNews 科技新報引述 Reuters 報道，高通行政總裁 Cristiano Amon 話，供應限制令公司喺下一代 iPhone 零件供應所佔份額遠低過早前估計嘅 20%，蘋果相關收入會由 2026 財政年度第四季起跌得快過原先預期。不過要分清楚：供應緊張只係加速器，蘋果逐步換走高通 modem 先係長線原因。

蘋果早喺 2019 年收購 Intel 手機 modem 業務，去到 2025 年正式喺 iPhone 16e 用首款自研 C1。高通 2023 年公布嘅供貨協議覆蓋 2024 至 2026 年推出嘅 iPhone，代表雙方預早留咗過渡空間。即使蘋果日後唔再買高通 modem，專利授權同晶片銷售仍屬兩盤賬，高通未必會即時失去所有蘋果相關收入。

iPhone 18 Pro 用邊粒 modem，仲未有官方答案

市場一直傳 iPhone 18 Pro 會擴大使用蘋果 C2 modem。MacRumors 近期引述供應鏈外洩資料，聲稱美國版可能保留高通零件，其他市場就改用 C2，估計同美國電訊商採用嘅 mmWave 5G 有關。呢批資料唔係 Apple 公布，文件據報由黑客入侵取得，所以型號、地區分配同最終規格全部仲未確認，仲冇資料證明香港版一定用 C2。

值得睇嘅位係，Apple 已經用 C1 證明自研 modem 能夠出貨，下一步要處理嘅係旗艦機要求、全球頻段、耗電同量產規模。假如 iPhone 18 Pro 真係按地區混用兩套方案，高通仍有一段緩衝期；Apple 就可以逐區驗證新 modem，唔使一次過承擔全球轉換風險。

資料中心暫時仲係預測，未補到眼前缺口

Reuters 報道指，高通預計資料中心業務喺 2027 財政年度帶來 50 億美元收入，Amon 更形容公司某程度上用資料中心補返蘋果。官方業績文件提出嘅目標就闊啲：包括資料中心在內嘅非手機收入，按年增長預計由 2026 財政年度 24% 加速至 2027 年超過 60%，到 2029 年總額增至 400 億美元。

呢盤部署有產品支撐，高通已公布 Dragonfly CPU、AI accelerator、互連方案同客製晶片路線。不過收入預測始終未等於真係有錢入賬，資料中心亦要面對 NVIDIA、AMD、Broadcom 同雲端公司自研晶片競爭。高通眼前仍要承受手機收入跌、投入成本升同蘋果訂單縮水；要判斷轉型成唔成功，下一步要睇資料中心產品實際出貨，同 2027 財政年度收入可唔可以跟上公司目標。

參考來源

• TechNews 科技新報 — 用資料中心取代蘋果，高通：供應吃緊加速蘋果訂單萎縮 — original report
• Qualcomm forecasts weak quarterly profit, expects Apple revenue drop to accelerate — 核對管理層講法、蘋果供應份額同資料中心收入預測
• Qualcomm Announces Third Quarter Fiscal 2026 Results — 高通提交畀 SEC 嘅官方業績、手機收入、成本壓力同下一季指引
• Qualcomm Unveils Comprehensive Data Center Roadmap for the Agentic AI Era — 高通官方資料中心產品路線，確認 Dragonfly CPU、AI accelerator 同客製晶片部署
• Apple debuts iPhone 16e — Apple 官方確認 C1 係公司首款自研手機 modem，亦已正式出貨
• Qualcomm Announces Agreement with Apple for Chip Supply — 確認高通供應協議覆蓋 2024 至 2026 年推出嘅 iPhone
• Micron Technology Reports Record Results for the Third Quarter of Fiscal 2026 — 一手業績資料顯示雲端、資料中心同手機記憶體業務走勢，補充 AI 資源競爭背景
• iPhone 18 Pro Could Use Qualcomm Modem in the US and C2 Elsewhere — 追查 iPhone 18 Pro 分區採用 modem 嘅傳聞，並交代外洩資料限制

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