SK hynix 豪擲 54.3 萬億韓圜擴產，RAM 同 SSD 暫時唔會平
兩座廠押注 AI 長期需求，首批新產能最快 2029 年先到
54.3 萬億韓圜分兩邊使
SK hynix 董事會批准約 54.3 萬億韓圜投資，期限去到 2031 年：35.2 萬億韓圜用喺龍仁（Yongin）晶圓廠第二階段，生產 HBM 同其他 DRAM；另外 19.1 萬億韓圜會興建清州（Cheongju）M17 廠，主力做 NAND。按 Engadget 報道，首個 cleanroom 最快 2029 年 6 月先開始生產，所以呢筆錢反映公司對幾年後需求嘅押注，唔係即刻加貨救市。
呢 54.3 萬億韓圜亦要同 SK hynix 早前公布嘅大型計劃分清楚。公司 2024 年已批出 9.4 萬億韓圜，興建龍仁首座廠同配套設施；到 2026 年 6 月，再提出約 400 萬億韓圜嘅韓國西南部晶片產業群構想。今次董事會批出嘅係龍仁第二階段同 M17 兩個具體項目，唔可以將幾盤數加埋，當成同一座廠或者同一輪支出。SK hynix 2024 年公告亦講明，龍仁成個園區規劃有四座廠，會按市場需求逐步興建。
圖片：SK hynix
AI server 三邊一齊搶貨
AI 熱潮搶記憶體，唔單止係 GPU 身邊嗰疊 HBM。訓練同推理 server 仲要大量一般 DRAM 處理 CPU 工作同 KV cache，再配高容量企業 SSD 儲存模型、資料同快取。即係一套 AI 系統會同時拉高 HBM、server DRAM 同 NAND 用量。HBM 本身又要食大量 DRAM 晶圓產能，TrendForce 指出，供應商把產能轉去 HBM 後，一般 DRAM 可分到嘅產能會再收窄。龍仁做 DRAM、清州做 NAND，正正係補兩條都受壓嘅供應線。
呢點亦解釋到點解 M17 值得留意。企業 SSD 已經成為 NAND 需求主力，毛利又通常好過消費級 SSD，記憶體廠自然先照顧數據中心客戶。TrendForce 估計，2026 年 NAND 供應仍會有約 4% 至 5% 缺口，去到 2027 年下半年先有機會慢慢回復平衡。M17 最快都要 2029 年附近先有實際產出，作用偏向應付下一輪長期需求，對眼前 SSD 價格幫助有限。
DRAM 廠唔等於 HBM 專用廠
龍仁第二階段會支援 HBM，但現有資料同樣寫明有其他 DRAM，叫佢做「HBM 專用廠」就講多咗。呢種彈性其實幾重要：記憶體市場出名升跌快，今日 HBM 回報高，過幾年可能變成 server DDR、LPDDR 或其他產品更搶手。廠房可以按客戶同利潤重新分配產品，SK hynix 就有空間食盡 AI 訂單，同時減低只押一款記憶體嘅風險。代價係消費級 RAM 幾時分到多啲貨，仍然要睇公司到時點排產。
買 RAM、SSD 同電腦要睇短期供應
對砌機同升級用家，今次消息暫時唔代表 RAM 或 SSD 就嚟減價。新廠、裝機、驗證同提升良率全部以年計，眼前供應仍靠現有廠房同製程升級。TrendForce 年初調查已見供應商把先進產能偏向 server 同 HBM，連 PC RAM、手機 LPDDR 同消費級 SSD 都受壓。品牌可以加價、縮細容量，或者自己食部分成本，所以零件合約價升幅亦唔會原封不動反映喺每部產品售價。
SK hynix 今次用真金白銀表態，佢相信 AI 對記憶體嘅需求可以維持到 2030 年前後。不過最快 2029 年先見到新廠產出，中間仲有 AI 投資放慢、工程延期同記憶體周期逆轉等風險。未來兩年想砌機、加 RAM 或換 SSD，實際價錢仍要睇現貨供應同零售庫存；今次擴產較似幾年後嘅供應保險，短期未有減價保證。
參考來源
- Engadget — SK Hynix pledges $38 billion to build two new DRAM and NAND factories — original report
- SK hynix Board Approves Yongin Semiconductor Cluster Investment Plan — SK hynix 官方交代龍仁園區規模、首座廠用途同早期投資
- SK hynix Announces Investment Plan for Southwestern Region — 用嚟分清今次 54.3 萬億韓圜投資同早前 400 萬億韓圜長期構想
- Agentic AI Drives Structural Expansion in Memory Demand — 解釋 AI 推理點樣同時推高 HBM、一般 DRAM 同 NAND 需求
- NAND Flash Supply Growth to Outpace Demand in 2027 — NAND 供需缺口同 2027 年後市場走勢背景
- Memory Makers Prioritize Server Applications — 消費級 RAM、手機記憶體同 SSD 受 server 產能分配影響嘅背景
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